შეხედეთ სტაბილური აქციების ძლიერი კონკურენტული უპირატესობა
ეს სიმაღლეები შემუშავებულ იქნა ინტუუდერების შენარჩუნებისა და სიგრძის და სიღრმეზე უფრო მეტ სიმაღლეზე, უფრო დაცული ციხე იქნება.
იცით თუ არა, რომ კომპანიებს ასევე აქვს moats? და იცით თუ არა, რომ სწავლა ამ თიხებზე დაგეხმარებათ ინვესტორში?
ისინი არ არიან ფიზიკური თვალები, მაგრამ მეტაფორული პირობა.
და როგორც ინვესტორები, ჩვენ შეგვიძლია შეამოწმოთ ეს თვალები, რათა დადგინდეს, შეძლებს თუ არა კომპანიას მკაცრი დრო გაუძლოს და დროულად მოახდინოს ძლიერი ფინანსური შესრულება.
ტერმინების ინვესტირებისას, სიტყვა "მოტენი" ჩვეულებრივ ეხება კონკურენტულ უპირატესობას . იმის თქმა, რომ კომპანიას აქვს "ფართო თვალები", ვთქვა, რომ მის ინდუსტრიაში სხვა კომპანიებზე უნიკალური პირობა აქვს. უფრო ფართო გაგებით, ის შეიძლება გამოყენებულ იქნას კომპანიის ბიზნესში რაღაცის აღსაწერად, რომელიც დამცავ ბარიერს წარმოადგენს.
მაგალითები Wide-Moat აქციები
საშუალო ინვესტორისთვის, იდეალური წილი არის ის, რაც დროთა განმავლობაში იზრდება და ძნელია ეკონომიკური კრიზისის დაძლევის შესაძლებლობა. გრძელვადიანი ინვესტორები უნდა გამოიყურებოდეს ინვესტირება კომპანიებში, რომლებიც სტაბილურია კონკურენციისა და შეცვლის პირობებში.
ლეგენდარული ინვესტორი Warren Buffett ხშირად იწერება ტერმინები "moat" ამ კომპანიების აღწერისთვის. სტატიაში "Fortune Magazine" - ის სტატიაში ის ამბობს: "ინვესტიციის გასაღები არ აფასებს იმას, თუ რამდენად ინდუსტრია აპირებს საზოგადოებაზე გავლენას, ან რამდენად გაიზრდება, არამედ განსაზღვრავს ნებისმიერი კომპანიის კონკურენტული უპირატესობა და, უპირველეს ყოვლისა, ამ უპირატესობის გამძლეობა.
პროდუქტი ან მომსახურება, რომელსაც აქვს ფართო, მდგრადი ტენიანი მათ გარშემო, არის ის, ვინც ჯილდოს გადასცემს ინვესტორებს. "
ასე რომ, რა არის გარკვეული მაღალი დონის აქციები, რომლებიც ცნობილია, რომ აქვს ფართო თვალები? Amazon შეიძლება აუცილებლად დაეცემა ამ კატეგორიაში. კომპანია ამჟამად დომინირებს ელექტრონული კომერციის სივრცეში, რომელიც წარმოადგენს აშშ-ში ონლაინ გაყიდვების 40 პროცენტზე მეტია, ზოგიერთი პროგნოზით.
მას აქვს შეუდარებელი ჩამონტაჟებული ეფექტურობა, საწყობები და მიწოდების ჯაჭვის სისტემები, რამაც ძალიან მკაცრი კონკურენტი გახადა როგორც ონლაინსა და ტრადიციული საცალო ვაჭრობისთვის.
Walmart არის კიდევ ერთი კომპანია ხშირად შეაქო მისი ფართო moat. როგორც უმსხვილესი აგურის და ნაღმტყორცნებიდან საცალო ვაჭრობა (დიდი ელექტრონული კომერციის ოპერაციაც), მას აქვს დიდი ზღვარი თავისი შესაძლებლობების შესასრულებლად, რათა შესთავაზოს კონკურენტული ფასების დიდი რაოდენობა პროდუქტებს. უფრო მეტიც, იმიტომ, რომ ეს არის ფასდაკლება საცალო ვაჭრობა, ეს არის უნიკალური პოზიცია, რომ ნახოთ ძლიერი გაყიდვები, როდესაც ეკონომიკა კარგად მუშაობს და როცა ხალხს ნაკლები ფული ჯიბეში.
განსაზღვრა ფართო- Moat აქციები
არსებობს რამდენიმე კომპანია, როგორიცაა Walmart და Amazon, რომ ადვილად იდენტიფიცირება, როგორც ფართო moats. მაგრამ moats ყოველთვის არ არის აშკარა, განსაკუთრებით ფირმების შეიძლება არ იყოს, როგორც ნაცნობი.
თუ თქვენ ეძებთ მოიძებნონ აქციების ფართო moats, კომპანიის წარსულში საფონდო შესრულება და ფინანსური განცხადებები შეუძლია დაეხმაროს. კომპანიის შემოწმებისას, არსებობს რამდენიმე რამ მოსაძებნად:
- მოგების შესრულება ცუდი ეკონომიკური დროის განმავლობაში . შეხედეთ თუ არა კომპანია ჯერ კიდევ კარგად მუშაობს, მაშინაც კი, როდესაც ფართო ეკონომიკა იბრძვის. ეს შეიძლება იყოს მინიშნება იმისა, რომ არსებობს რაღაც თავისი ბიზნესის შესახებ, რომელიც საშუალებას აძლევს მას მყარი დროში დარჩეს სტაბილური.
- ნაღდი ფული . ბევრმა კომპანიამ არჩევანი გააკეთოს ბევრი ფულადი ნაცვლად, ვიდრე reinvest ან გადაიხადოს დივიდენდები. ზოგიერთი შეიძლება ამტკიცოს, რომ კომპანიამ უნდა დახარჯოს ფული ან მისცეს ინვესტორებს, მაგრამ ბევრი ფულადი სახსრები აქვს კომპანიას, ძლიერი შემოსავალი თუ შემოსავლები არ აკმაყოფილებს მოლოდინს.
- ფინანსური შესრულება კონკურენტებთან შედარებით . პირველ რიგში, კომპანიის ძირითადი კონკურენტების იდენტიფიცირება. შემდეგ შევადაროთ მათი შემოსავლები და მოგება. თუ თქვენი კომპანიის მოგებასა და კონკურენციას შორის დიდი განსხვავებაა, შეიძლება ითქვას, რომ მას აქვს ფართო თვალები.
- დომინირება ერთი პროდუქტი . Apple ითვლება ფართო moat რადგან გაყიდვების მისი iPhone შორს outpace რომ ნებისმიერი სხვა კომპანია. Intel- ს წლების განმავლობაში ნახევარგამტარული ინდუსტრია დომინირებს, რადგან მისი ჩიპები ხშირად იყენებენ კომპიუტერის მწარმოებლების უმრავლესობას. ამ პროდუქტების პოპულარობა ამ კომპანიებს გადასცემს თმას, იცავს მათ კონკურენციისგან და ზოგჯერ საკუთარი სხვა პროდუქტების უკმარისობაც კი.
- ძლიერი ინტელექტუალური საკუთრება . ეს არ არის იშვიათი, რომ ერთი კომპანიისთვის აქვს უნიკალური პატენტის პროდუქტი ან ტექნოლოგია, რომელიც სხვა ფირმებს აქვს პატარა არჩევანი, მაგრამ გამოიყენოს. ეს შეიძლება იყოს ძლიერი მძღოლი შემოსავლების, რომ კონკურენტები ვერ შეესაბამება.
- სახელი აღიარება . არის კომპანია პრაქტიკულად სინონიმი ინდუსტრიაში? ნუ იმოქმედებთ მომხმარებელს თავისი პროდუქტი თუ მომსახურება, რადგან ისინი ცნობადი და სამუდამოდ ირჩევენ? ზოგჯერ, უბრალოდ, ხანგრძლივი, საიმედო ყოფნა ბაზარზე შეუძლია კომპანია ძლიერი კონკურენტული უპირატესობა.
ფართო თვალების მქონე კომპანია, როგორც წესი, ინვესტირებას ახორციელებს. ეს, როგორც წესი, ნიშნავს იმას, რომ კომპანია კარგ დროს და ცუდად მუშაობს, ცუდი ამბების წინაშე სტაბილურია და დომინანტური ინდუსტრია. იცის, თუ სად იპოვონ კომპანიები ფართო სიგანეზე და როგორ იყიდოთ მათი აქციების ინვესტირება ძლიერი საინვესტიციო პორტფელის მშენებლობის ძირითადი ნაწილი.