როგორ არბიტრაჟი მუშაობს ETF- ს სამყაროში
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - ერთი ბაზარზე ფასიანი ქაღალდების შეძენა სხვა ბაზარზე დაუყოვნებლივ გადანაწილებისათვის ფასების შეუსაბამობისგან მოგების მიზნით.
ETF- ს შემთხვევაში , არსებობს საარბიტრაჟო შესაძლებლობები, მაგრამ თუ ინსტიტუციონალური ინვესტორი არ ხართ, თქვენ ალბათ არ მიიღებთ სარგებელს. თუმცა, მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ როგორ არბიტრაჟს ინარჩუნებს ETF ფასები მათი კორელაციის ინდექსებისა და ფონდების თანასწორობის შესაბამისად.
ETF აქტივები და მასთან დაკავშირებული ინდექსები წარმოადგენს ETF- ის შესრულების ინდიკატორებს და უნდა გადავიდეს უნისონში. თუ არა, არის ქაოსი.
მაგალითი
როგორც მარტივი მაგალითი, მოდით გამოიყენოთ ETF, რომელიც შედგება ოთხი სააქციო კაპიტალით. თითოეული სააქციო კაპიტალი ვაჭრობს $ 25 და ფაქტობრივი ETF ვაჭრობები ზე $ 100. ETF- ი აქვეყნებს ინდექსს, რომელიც შედგება აქციების თანაფარდობით, მაგრამ თითოეული აქციების ორი აქციები ინდექსშია. ამიტომ ინდექსი 200 დოლარად ვაჭრობს. ყველაფერი ბალანსია და იმდენად კარგია.
ასე რომ, თუ ფუძემდებლური სააქციო კაპიტალი იმოძრავებს, ასე რომ, ETF- სა და ინდექსში პირდაპირი კორელაცია. და პირიქით, თუ ეკვივალენტები ქვემოთ. მაგრამ რა მოხდება მაშინ, როდესაც სავალუტოები უფრო სწრაფად გადადიან ETF- სა და ინდექსზე?
მოდით ვთქვათ, რომ აქციები $ 5-ს მიაღწევს და ახლა 20 დოლარამდე ვაჭრობს. აქედან გამომდინარე, ინდექსის ფასი 160 დოლარამდე უნდა გაიზარდოს და ETF- ს 80 დოლარამდე ვაჭრობა უნდა ჰქონდეს? თუმცა, შეიძლება არსებობდეს შემთხვევა, როდესაც ETF ან ინდექსი ჩამორჩება და შეიძლება ვაჭრობა $ 81 ან $ 161.
ყველაფერი არაფერს მოძრაობს. ოჰ.
არბიტრთა როლი
სწორედ მაშინ, როდესაც არბიტრები მოქმედებენ, სანამ ისინი გაბრკოლებენ, ისინი ყიდიან ზედმეტი ინდექსსა და ETF- ს და ყიდულობენ ფუძემდებლურ აქციებს, რათა მიიღონ ეს დამატებითი რისკი თავისუფალი დოლარი. საბოლოოდ (და უფრო სწრაფად), არბიტრაჟის გარიგებები დააყენებს equities, ინდექსები და ETFs უკან ხაზი ისე, რომ სამივე ინვესტიციები კიდევ ერთხელ ბალანსი.
და არბიტრაჟის შესაძლებლობა გაქრა (და მოკლე ცხოვრობდა)
მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის უკიდურესი მაგალითი, სტატისტიკამ აჩვენა, რომ ყველაზე მეტ საარბიტრაჟო სიტუაციები დოლართან შედარებით უფრო მჭიდროდ იკავებს, სავაჭრო მოცულობა კი არბიტრაჟის დროს ღირს. მაგრამ უფრო მნიშვნელოვანია, არბიტრაჟის ვაჭრობები მნიშვნელოვან როლს თამაშობენ ETF- ების სამყაროში. ისინი ინვესტორებს სწორად იყენებენ ... ბაზრის მიხედვით მაინც.
ასე რომ არბიტრაჟი მუშაობს, მაგრამ როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, თუ ინსტიტუციონალური ტრეიდერი ხართ (ან მართლაც თქვენს თამაშში), ამ იშვიათი შემთხვევების უმრავლესობა ძალიან სწრაფად იქნება თქვენთვის დასაბრუნებლად. და ისინი pennies დოლარი, ასე რომ თქვენ უნდა გავაკეთოთ ეს ფართომასშტაბიანი. მაგრამ კონცეფცია მნიშვნელოვანია გასაგები.
სიფრთხილის სიტყვა
ხოლო ETFs შეიძლება იყოს მიმზიდველი, დარწმუნებული უნდა იყოს, ჩაატაროს საფუძვლიანი კვლევის ადრე ნებისმიერი გარიგებები. შეამოწმეთ ETF- ის ისტორია, გაიგეთ რისკები, დაათვალიერეთ ფონდი მოქმედებაში და ვნახავთ, როგორ რეაგირებს სხვადასხვა საბაზრო პირობებში. ასევე, შეხედეთ იმას, თუ რა არის სახსრები, რადგან ბევრი ETF- ის შეიძლება შეიცავდეს დერივატივები, როგორიცაა ფიუჩერები და პარამეტრები. და თუ თქვენ გაქვთ რაიმე შეკითხვები ან შეშფოთება, დარწმუნდით, რომ კონსულტაციებს გაუწევს ფინანსურ პროფესიონალს, როგორიცაა ბროკერი ან მრჩეველი.
თუმცა, ერთხელ თქვენ კომფორტული ETFs, მაშინ ეს მხოლოდ საკითხია თქვენი საბროკერო (თუ თქვენ ვაჭრობის ონლაინ).
და კიდევ თქვენი არჩევანი, მაშინ წარმატებას ყველა თქვენი გარიგებები.