Გააზრება დაბრუნება კაპიტალით

გაანგარიშება მოგება კაპიტალი დაგეხმარებათ ზომის up აქციების

რამდენიმე მენეჯმენტის გუნდს მოგცემთ რამდენიმე დაფა, რამდენიმე წებო და სტრიქონის ბურთი და ისინი მომგებიანი, მზარდი ბიზნესით აშენებენ. სხვა გუნდები ვერ ახერხებენ ახლოს, მაშინაც კი, როდესაც მათ ხელთ არსებული რამდენიმე მილიარდი დოლარის ღირებულების აქტივები აქვთ. კაპიტალზე დაბრუნება (ROE) არის ერთჯერადი ზომები იმისა, თუ რამდენად ეფექტურად იყენებს კომპანიას თავისი აქტივები შემოსავლების შესაქმნელად და ამ ღირებულების გააზრება დაგეხმარებათ შეაფასოს აქციები.

როგორ გამოვთვალოთ ROE

თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ ROE მიერ წმინდა შემოსავლის გაყოფა წიგნის ღირებულებით. ჯანსაღი კომპანიამ შეიძლება ROE 13-დან 15% -მდე გაზარდოს. როგორც ყველა მეტრიკით, იმავე ინდუსტრიის მიხედვით კომპანიების შედარება უკეთეს სურათს მოგცემთ.

ზოგიერთი პოტენციური ხარვეზები

მიუხედავად იმისა, რომ ROE არის სასარგებლო ღონისძიება, ის მოდის გარკვეული ხარვეზები, რომელიც მოგცემთ ცრუ სურათს. მარტო როუზე არ უნდა დაეყრდნოთ.

მაგალითად, კომპანიას შეუძლია განახორციელოს დიდი ვალი, რის გამოც იგი იძენს სესხებს, ვიდრე აქციების გამოშვებას. ეს შეამცირებს წიგნის ღირებულებას. ქვემო წიგნის ღირებულება ნიშნავს, რომ თქვენ გაყოფა უფრო მცირე რაოდენობითაა, ამიტომ ROE ხელოვნურად მაღალი იქნება. სხვა სიტუაციებში შეიძლება ასევე შეამცირონ წიგნის ღირებულება, როგორიცაა წერა-ჩაგდების წილი, საფონდო შესყიდვები, ან სხვა საბუღალტრო sleight ხელის. ყოველივე ეს უფრო მაღალ ROE- ს წარმოქმნის გარეშე რეალურად გაუმჯობესდება.

ეს შეიძლება იყოს უფრო მნიშვნელოვანი, რომ გამოიყურებოდეს ROE უკანასკნელი ხუთი წლის განმავლობაში, ვიდრე მხოლოდ ერთი წელი.

ეს დაგეხმარებათ საშუალოდ ნებისმიერი პათოლოგიური ნომრისგან.

იმის გათვალისწინებით, რომ მთლიანი სურათი უნდა გამოიყურებოდეს, ROE არის სასარგებლო ინსტრუმენტი, როდესაც საქმე ეხება კონკურენტულ უპირატესობასთან დაკავშირებულ კომპანიებს. როდესაც ყველა სხვა რამ საკმაოდ თანაბარია, კომპანია, რომელსაც შეუძლია გააფართოვოს მეტი მოგება მათი აქტივების იქნება უკეთესი ინვესტიცია გრძელვადიან პერსპექტივაში.

გაითვალისწინეთ სხვა პირობები

გარკვეული დრო დასჭირეთ და გააკეთე გარკვეული კითხვები, რათა გაიგოთ შემდეგი ცნებები, ასევე ოპტიმალური წარმატებისთვის.

• მოგება თითო წილით (EPS): კომპანიის მოგების საერთო ნაწილი ეძღვნება მისი საერთო აქციების წილს?
• ღირებულება შემოსავლების თანაფარდობა (PE): ეს ზომავს კომპანიას ამჟამინდელი წილის ფასი მისი წილი შემოსავლების მიმართ.
• პროგნოზირებული ზრდადი ზრდა (PEG): ეს მეტრიკი იწონის ფასიანი ქაღალდის ფასს, რომელიც ერთ წილზე წარმოქმნილი შემოსავლისა და კომპანიის მოსალოდნელი ზრდისთვისაა ასახული.
• ფასი გაყიდვების (P / S): ეს თანაფარდობა ემსახურება როგორც მეტრულ ღირებულებას აქციების. კომპანიის წლიური შემოსავლის მიხედვით კომპანიის ბოლო კაპიტალის გაყოფა ბოლო წლების განმავლობაში. თქვენ ასევე შეგიძლიათ მივიღოთ გაყიდვების ფასი, რომლის მიხედვითაც კომპანიის აქციების ფასი ერთ აქციაზე გაცემული წილის მიხედვით.
• ფასი წიგნი (P / B): ასევე ხშირად უწოდებენ ფასი სააქციო კაპიტალის თანაფარდობა, P / B თანაფარდობა ადარებს საფონდო წიგნის ღირებულებას მის საბაზრო ღირებულებაზე. ბოლო კვარტლის წიგნის ღირებულება თითო აქციაზე გაყოფის მიმდინარე ფასის გაყოფა.
• დივიდენდი გადახდა თანაფარდობა : რამდენად დივიდენდების სახით აქციონერები იღებენ კომპანიის მთლიანი წმინდა შემოსავალთან შედარებით?
• დივიდენდი სარგებელი : ეს არის მიმდინარე აქციის პროცენტი. ისწავლეთ როგორ გამოვთვალოთ იგი.

• წიგნის ღირებულება : ეს არის კომპანიის აქტივების ღირებულება ნაკლები ვალდებულებების მიხედვით. არ შეიცავს არამატერიალურ აქტივებს, როგორიცაა პატენტები.