ფასი წიგნის თანაფარდობა ფასეულ ინვესტორთა საიდუმლო იარაღია.
საფონდო ბირჟის ისტორიაში ყველაზე დიდი ინვესტორების ვფიქრობ, სახელები, როგორიცაა უორენ ბაფეტი და ბენიამინ გრეჰამი. ეს ლეგენდარული ინვესტორები "ღირებულების ინვესტიციის" მომხრეები არიან და არ არსებობს ფუნდამენტური ანალიზის მეტრული ღირებულება უფრო ფასეულობებთან შედარებით, ვიდრე ფასი წიგნის ფასი.
ღირებულების ინვესტორები არ არიან, როგორც მოგება ზრდის ზრდასთან ერთად, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი განიხილავენ კომპანიის "შიდა ღირებულებას" - რაღაცის იმედი აქვთ, რომ აღმოაჩინონ დანარჩენი ბაზრის წინაშე.
ერთ-ერთი მეტრიკა, რომელსაც ისინი იყენებენ ამ ღირებულების პოვნაში, არის ფასი წიგნის თანაფარდობა ან P / B, რომელიც უყურებს ღირებულებას ბაზარზე არსებული წიგნის ღირებულებასთან შედარებით.
რა არის წიგნის ღირებულება შეიძლება ითხოვოთ? წიგნის ღირებულება გამოითვლება ასე;
აქტივები - ვალდებულებები = წიგნის ღირებულება
უკეთესი გზა იფიქრებთ, შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ კომპანია დაუყოვნებლივ შეწყვიტა ბიზნესი. მას შემდეგ, რაც თქვენ ლიკვიდირებული ყველა მისი აქტივები და გადახდილი ყველა მისი დავალიანება, რა დარჩა? ამის შემდეგ შეგიძლიათ გაყოთ ეს თანხა რაოდენობის აქციების გამოჩენილი და თქვენ გაქვთ წიგნის ღირებულება.
მიმდინარე და ჯანსაღი კომპანია ყოველთვის ვაჭრობს თავისი წიგნის ღირებულებით, ვიდრე მომავალი ზრდის მოლოდინში.
ასე რომ გამოვთვალოთ ფასი წიგნი ღირებულების თანაფარდობა თქვენ უბრალოდ მიჰყევით ამ ფორმულას;
საფონდო ფასი / (აქტივები - ვალდებულებები) = P / B
ქვედა P / B თანაფარდობა უფრო სავარაუდოა, რომ საფონდო undervalued და უმაღლესი, უფრო სავარაუდოა, რომ ეს overvalued.
ამ თანაფარდობის გამოყენებისას, როგორც საფონდო უნდა იქნას გამოყენებული, იგივე სექტორში სხვა აქციების კონტექსტში უნდა იქნეს მიღებული, რადგან საბაზისო კოეფიციენტის საბაზისო კოეფიციენტების ფასები იცვლება ინდუსტრიული ჯგუფის მიხედვით.
როგორც ყველა ფუნდამენტურ ანალიზთან ერთად, არსებობს ბევრი, რაც ღიაა ინტერპრეტაციისთვის. მაგალითად, თუ საბაზრო მექანიკის მიერ მოკლე ვადებში გავლენას ახდენს საფონდო ფასი, მას შეუძლია შეამციროს ფასი წიგნის თანაფარდობაზე იმ წერტილამდე, რომ ეს შეუსაბამოა.
გამოსავალი ამ უკანასკნელი 12 თვის განმავლობაში საშუალო საპროცენტო განაკვეთის გამოსაყენებლად გამოიყენება ხმაურის გაფილვის მიზნით P / B- ის გაანგარიშებისას.
Warren Buffett იტყობინება, "ფასი არის ის, რასაც იხდით, მნიშვნელობა არის ის, რაც შენ." ინვესტორისთვის P / B- ის თანაფარდობის გამოყენებისას თქვენ არ ხართ შეშფოთებული ფასის შესახებ - მიუხედავად იმისა, რომ ეს ფაქტორი გარკვეულწილად არის - როგორც გრძელვადიანი ღირებულებაა, რომელიც ფიქრობთ, რომ შეიძლება კომპანიაში გახსნილი.
ამის გამო, თქვენ უნდა გამოიყენოთ მხოლოდ P / B თანაფარდობა თქვენს ანალიზში, თუ თქვენ გაქვთ მოთმინება ხანგრძლივი დროის განმავლობაში. მისი გამოყენება სცადეთ და აღმოაჩინეთ მოკლევადიანი თავდაყირა არ არის ეფექტური საშუალება გამოიყენოს ეს ინსტრუმენტი.
თავად Warren Buffett თითქმის არასოდეს ყიდის თავის აქციებს, რომელთა დიდი ნაწილი მან ათწლეულების მანძილზე გამართა, რათა მათ მიაღწიონ იმ ღირებულებას, რომელიც მას ფლობს.
იხილე შემდეგი თემები ფუნდამენტური ანალიზისთვის;
- Earnings per Share - EPS
- ღირებულება შემოსავლების თანაფარდობა - P / E
- ფასი გაყიდვების - P / S
- დივიდენდის გადახდა თანაფარდობა
- დივიდენდი სარგებელი
- დაბრუნება კაპიტალით
როგორც ჩემი სერია ფუნდამენტურ ანალიზზე განაგრძობს ყველა იმ თემას დავფარავთ, რის შედეგადაც შეგიძლიათ მიიღოთ წარმატებული გაზიარების პროცესის კარგად გაცნობა.
მაშინაც კი, თუ თქვენ იყენებთ ფუნდამენტებს, რატომ არ შეამოწმეთ ჩემი სერია ტექნიკური ანალიზისთვის ?
------
ლუნდის მარყუჟი არის ყოველკვირეული კურატორიანი ნაჭერი, რასაც მე ვწერ, კითხულობს და კითხულობს ფინანსთა, ტექნიკური, მუსიკის, პოპ კულტურის, იუმორით და კარგი ცხოვრებით. მაგრამ არასოდეს სპორტი ან ქსოვის ..... ოდესმე! აქ დაწკაპუნეთ უფასოდ.
სურათი კრედიტები: გამოსახულების წყარო / გამოსახულების წყარო / გეტის სურათები