რიცხვი უფრო სასარგებლოა კონტექსტში
მკითხველმა ცოტა ხნის წინ სთხოვა საფონდო ანალიზის დროს ფულადი ნაკადების ანალიზს, მაგრამ ამ კითხვამდე მიმართვისას, ალბათ, უმჯობესია, დაიწყოს ფუნდამენტური ანალიზის ამ სტაბილური განმარტება.
სადებეტო ნაღდი ფულის თანაფარდობა - უფრო მარტივად ცნობილია, როგორც ვალის თანაფარდობა - შედარებით კომპანიის ოპერაციული ფულადი ნაკადების საერთო ვალის შედარება. ამ კოეფიციენტის მიზანია, შეაფასოს კომპანიის უნარი ოპერაციისგან წლიური ფულადი ნაკადების მთლიანი ვალის დასაფარავად.
მოდით შევხედოთ მკითხველის შეკითხვას და რეაგირება რეალურ სამყაროში. მკითხველმა განაცხადა: (ნაწილობრივ):
" ტელევიზიაში იყო ანალიტიკოსი და მან ორი კომპანიის ფულადი ნაკადების თანაფარდობა დაასახელა, ხოლო პირველი კომპანიის განცხადებით, მათი ფულადი ნაკადების ფულადი ბრუნვა 17-ჯერ არის, რაც რეალურად ჩარტებშია. ფულადი ნაკადების 2-ჯერ ვალი. "
მკითხველმა მოითხოვა დამატებითი ინფორმაცია ამ კოეფიციენტის შესახებ და რა იქნება კარგი ნომერი კომპანიაში.
ორი პრობლემა
აქ არის ორი პრობლემა და არც მკითხველის ბრალია.
პირველი პრობლემაა უამრავი კოეფიციენტი, რომელიც ვალის და კომპანიის ვალდებულებების გადახდას უნარჩუნებს.
ეს მნიშვნელოვანი მოსაზრებებია, რადგან კომპანია, რომელსაც შეიძლება ჰქონდეს უბედურება, სადაზღვევო გადასახადების გადახდა და, ალბათ, არ არის საფონდო, რომელსაც ფლობენ.
კოეფიციენტები, რომლებიც კომპანიის ფინანსების ამ ასპექტს განიხილავენ ფართოდ გაშუქებულ კოეფიციენტებს.
მეორე პრობლემაა ფინანსური კოეფიციენტების ფორმულები, რომლებიც არ არის ქვაზე. ზოგიერთი ანალიტიკოსი გეგმავს სხვადასხვა ფაქტორების გათვალისწინებას.
ძნელი იცოდე
ამ შემთხვევაში, ძნელია იცოდეს, რა ანალიტიკოსი იყენებს ფორმულას.
ნაღდი ფულის თანაფარდობა ჩვეულებრივ აისახება პროცენტში. ეს ხშირად გათვლილია:
ფულადი ნაკადები ვალის კოეფიციენტზე = ოპერაციული ფულადი ნაკადების / მთლიანი დავალიანების
მაგალითად, ფულადი სახსრების მოძრაობის 15 დოლარი და $ 21 მილიარდი დოლარი ექნება ფულადი სახსრების ნაკადი 71%
ჩვეულებრივ, გინდა რომ ეს მაჩვენებელი 66% -ზე მეტს აღემატება - უფრო მაღალია, მით უკეთესი.
თუმცა, ეს თანაფარდობა უფრო სასარგებლოა, როდესაც კონტექსტში განთავსდება.
პირველ რიგში, როგორ შეინიშნება კოეფიციენტი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში ან მეტი? ხდება უფრო მაღალი ან უფრო დაბალი?
მეორე, რა სხვაობაა იმავე ინდუსტრიის სხვა კომპანიებისთვის?
ზოგიერთი კაპიტალის ინტენსიური მრეწველობის შეიძლება ჰქონდეს ქვედა ფულადი ნაკადის სავალო კოეფიციენტი, ვიდრე სხვა მრეწველობის.
თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ ნომრები, რათა გაანგარიშებინა ფულადი სახსრების მოძრაობა დავალიანების თანაფარდობაზე კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაში .
ოპერაციული ფულადი ნაკადები არის ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშზე და ვალის ბალანსიზე.
თქვენ გვინდა ვიყოთ ფრთხილად კომპანიების დაბალი ფულადი ნაკადების ვალის კოეფიციენტები.
განსაკუთრებით რთულ ეკონომიკურ დროს ფულადი ნაკადები შეიძლება განიცდიან, მაგრამ ვალი არ მიდის.
უფრო დიდი თანაფარდობა, უკეთესი კომპანია შეიძლება ამინდის უხეში ეკონომიკური პირობები.
რედაქტირებულია ბრაიან ლუნდი
სურათი კრედიტები: ჯონ ლუნდი (არ კავშირი) / ნაზავია სურათები / გეტის სურათები