აქციების ფასების ორი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორია სპეკულაცია და შეფასება. მიუხედავად იმისა, რომ ნებისმიერი საინვესტიციო შეიძლება ამოძრავებს რომელიმე ამ ძალების, მათი გავლენა ზოგადად მოდის ერთი ან მეორე, ვიდრე ორივე.
აქედან გამომდინარე, ვგულისხმობ ერთ-ერთი ამ ფასის დრაივერს, და, როგორც წესი, გამორიცხავს ნებისმიერი და ყველა ზემოქმედებას მეორე მხრიდან. იფიქრე, როგორც სატრანსპორტო საშუალება - შეგიძლიათ საჰაერო გზით ან ნავით ან მანქანით, მაგრამ ალბათ არ მიდიხართ საფრენი მანქანის ან მცურავი თვითმფრინავის მიერ.
სპეკულაცია
სპეკულაცია დაფუძნებულია იმაზე, თუ რა შეიძლება გაკეთდეს ინვესტიცია ". ისინი მუშაობენ კიბოს სამკურნალოდ ან ეძებენ ბრილიანტებს ნაღმზე, ან ავითარებენ მანქანას, რომელიც გრავიტაციურ ძალებზე მუშაობს?
თუ ისინი წარმატებული აღმოჩნდებიან, ისინი მილიარდებს შეადგენენ! მინიმუმ, ასე ინვესტორები ფიქრობენ, რის გამოც ისინი ყიდულობენ აგრესიულად და აქციების წილს ბევრჯერ აფასებენ. ისინი ზოგადად გრძნობენ პოტენციურ შედეგებს იმდენად მომგებიანი, რომ სხვა ფაქტორები შეუმჩნეველია ნებისმიერი ფასის მიღებაში.
როდესაც სპეკულაცია იკავებს, ყველაფერი იგნორირებულია - ვალის დატვირთვა; არარსებული შემოსავლების დონე; ოპერატიული დანაკარგები; ფულის ნაშთების გაქრობა; უფრო დიდი კონკურენტები; და სხვა ბიზნესის შემცირება - ფოკუსირება პოტენციალი, ყოვლისმომცველი წარმატება.
როგორც ინვესტორები ინარჩუნებენ ყიდულობენ მაღალ და მაღალ ფასებს, მიუხედავად იმისა, რომ კომპანია არ ქმნის მკურნალობას, ან იპოვის ბრილიანტებს, ან გამოავლინოს სიმძიმის მანქანა, სპეკულაცია კვლავ დააყენებს საფონდო კვლავ და კვლავ.
და როგორც ინვესტორები ხედავენ ფასები, ისინი მიიჩნევენ, რომ კომპანია უახლოვდება მათ მიზანს, ამიტომ ისინი უფრო მეტს ყიდულობენ, რაც უფრო მეტ წილს იძენს.
სპეკულაცია, შეფასებისგან განსხვავებით, ვერ გათვლით, რადგან არ არსებობს წესები - არის ის, რომ საინვესტიციო ღირს ერთი პენი, ან $ 40? ნამდვილი სპეკულაციით, ძალზე ძნელია, თუ შეუძლებელია, ინვესტიციისთვის ნებისმიერი რაოდენობრივი ღირებულების გატანა.
უფრო ახალი, მცირე და რისკირებული კომპანიები, ძირითადად, სპეკულაციური ძალების მიერ არის განპირობებული. Penny აქციების ამოძრავებს სპეკულაცია, და ასე არიან unproven ბიზნეს მოდელები, და ადრეული ეტაპზე ბიზნეს ცნებები.
შეფასება
ზოგადად, როგორც კორპორაციებმა თავიანთი კორპორატიული სასიცოცხლო ციკლის მოწიფულ ფაზაში გადადიან, მათი ფასები ეფუძნება შეფასებას. აქედან გამომდინარე, მათ აქვთ აქტივები და პოტენციური მოგება, ასევე გაყიდვები და შემოსავლები, ამიტომ მათ აქვთ "ღირებულება".
როდესაც თქვენ შეგიძლიათ შეადაროთ ორი კომპანია ერთმანეთს პირდაპირ, ეს, როგორც წესი, გულისხმობს, რომ მათ უნდა ჰქონდეთ რაოდენობრივი მნიშვნელობა. თუ კორპორაცია აწარმოებს 45 ცენტს შემოსავლებზე და კორპორაცია B შეადგენს 90 ცენტს, თქვენ იცით, რომ მეორე კომპანია სარგებლობს ორჯერ მოგების შედეგით. ეს სიტუაცია პოტენციურ ინვესტორს ან საფონდო ბაზრის ანალიტიკოსს საშუალებას აძლევს, განსაზღვრონ ფუძემდებლური კომპანიების ღირებულება და ისიც ცნობილია, რომლითაც უფრო მკაცრი ფასია.
IBM- ს აქვს მნიშვნელობა. ჰარლი დევიდსონი აქვს ღირებულება. ამერიკის ბანკს აქვს ღირებულება. ეს აქციები არ არის ვაჭრობა სპეკულაციის საფუძველზე, არამედ მათი ფასები მათი ღირებულების ცვლილების გამო.
ცვლა
ზოგადად, როდესაც კომპანიები ახალი და არაპროგრამაა, მათ შეუძლიათ მხოლოდ სპეკულაციის საშუალებით არსებობა. მათი ბიზნესის ზრდის შემდეგ, ისინი დიდ საკმარის შემოსავალს მიაღწევენ, რათა თავიანთი გადასახადების უმეტესობა გადაიხადონ, ისინი გადაიხდიან ფასდაკლებით დაფუძნებულ ფასს.
სპეკულაციის გადაფასება შეფასებისას შეიძლება მიუთითოს, რომ კომპანიამ "გახადა". ყველა სპეკულაციური კომპანია უნდა იმედოვნებს, რომ მიაღწიოს გადასვლას შეფასებისას.
თუმცა, ეს ნაბიჯი შეიძლება იყოს ქაოტური და ძალიან ხშირად იზიარებს აქციების სერიოზულ ტალღას. ეს ხდება ხშირ შემთხვევებში და ხშირ შემთხვევაში შეიძლება საკმაოდ ექსტრემალური იყოს.
რა მოხდება ის, რომ, უმეტეს შემთხვევაში, სულ უფრო ადრე, სპეკულაციის ადრეულმა ძალებმა განაწილება აქციების მაღალ ფასებთან შედარებით. იქნებ ისინი "ღირს" $ 2, მაგრამ სპეკულატორები ყიდულობენ საფონდო ყველა გზა მდე $ 24.
მაშინ, როდესაც სპეკულაციის დონისა და ინვესტორების ძალები იწყებენ თავიანთ აქცენტს, თუ რა წილი მართლაც ღირს (რაც ეფუძნება ზრდის, საბაზრო წილის, შემოსავლების, შემოსავლებისა და აქტივების მონაცემებს), აქციების ფასი მნიშვნელოვან გადატვირთვას განიცდის. ჩვენს მაგალითში შეგიძლიათ იხილოთ ის $ 24 აქციები, რომლებიც $ 2 თვეში ჩამორჩებიან.
ამის დიდი, რეალური მაგალითი იყო, როდესაც სირიუსი და XM სატელიტური რადიო გაერთიანდა. იმდენად სპეკულაციური იმედი ინვესტორებს შორის იყო, რადგან ფიქრობდა, რომ მომავალი შერწყმა იქნებოდა არაერთი უპირატესობა, რადგან ორივე კონკურენტი შეუერთდა ძალებს - ადმინისტრაციულ დანაზოგებს და ქვედა მარკეტინგულ ხარჯებს დაეხმარებოდა ბაზრის კუთხე. მაგრამ როდესაც ისინი საბოლოოდ გაერთიანდნენ, ეს გახლდათ შესანიშნავი მაგალითი "ჭორების ყიდვა, გაყიდოს ფაქტი".
"ფაქტი" იყო ის, რომ ინვესტორებს აღარ ჰქონდათ სპეკულაცია "შერწყმა ქარი", რომელიც მათ უკან აღარ ექნებოდა. უახლოეს მომავალში მომდევნო, მომავალი მოვლენა არ მომხდარა ამ მილიონობით სპეკულატორის მუშაობისთვის, ანუ მათი ფსონების ყიდვას. ასე რომ, ხალხს ახლა ორი კომპანიის (ან უფრო სწორად, ერთი კომბინირებული ერთეულის ფისკალური სახლი) ფაქტობრივი ფინანსური მდგომარეობის შემოწმება სჭირდებოდა.
აი, შეკითხვა თქვენთვის: რა მოხდება, როდესაც თქვენ ერთად ორი ტალახის ტალახი ერთად? ისე, რომ იქნებოდა დიდი მილის ტალახი.
ერთი კომპანიის ნახევარი მილიარდი დოლარის დავალიანების დამატება, სხვა კორპორაციის ნახევარი მილიარდი ვალისა, საკმაოდ მახინჯი სურათია. გამოიცანით რა მოხდა აქციების დროს, როდესაც ისინი გაერთიანდნენ?
შეეცადეთ აღიაროთ რომელი ძალა, ძირითადად, ვაჭრობის სხვადასხვა აქციების ფასებს აკონტროლებს. სპეკულაციამ შეიძლება შექმნას უფრო დიდი და უფრო სწრაფად მოგება, მაგრამ ასევე შეგიძლია გაგიწიოთ მოულოდნელი და მნიშვნელოვანი შემცირება. მეორეს მხრივ, შეფასების პროცესი უფრო მდგრადია და შეიძლება გამოიწვიოს მცირე შემოსავლები, მაგრამ მაინც იზრდება ამ გრძელვადიან პერსპექტივაში.