Როგორ გამოვთვალოთ საგადასახადო-ექვივალენტური სარგებელი საგადასახადო-გათავისუფლებული ინვესტიციების შესახებ

გააზრება საგადასახადო-გათავისუფლებული ფასიანი ქაღალდების დაბრუნების რეალური შეფასება

როდესაც ინვესტორები ეძებენ უსაფრთხო ინვესტიციებს , რომლებიც შემოსავალს ქმნიან, ფიქრობენ ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები, როგორიცაა ობლიგაციები . მაგრამ არსებობს მრავალი სახის ობლიგაციები, კორპორატიული ობლიგაციებიდან სახელმწიფო ობლიგაციებით, როგორიცაა სახაზინო ობლიგაციები და მუნიციპალური ობლიგაციებიც კი. ამ ტიპის ინვესტიციები განსხვავდება ყველაზე აქციებისგან, რადგან ისინი შეიძლება გამოყენებულ იქნას რეგულარული, ფიქსირებული შემოსავლის გენერირებაზე, როგორც საწინააღმდეგოდ, კაპიტალური მოგების გამო, გარკვეული ღირებულების ზრდისგან განსხვავებით .

მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს განსხვავებები სხვადასხვა ობლიგაციების ტიპებსა და განსხვავებულ ობლიგაციებს შორის განსხვავებულ ემიტენტებსა და საპროცენტო განაკვეთებს შორის, ალბათ, ზოგიერთ ინვესტორზე ბონდის ტიპებში ყველაზე ძვირფასი განსხვავებებია მათი საგადასახადო მკურნალობა.

არსებობს ერთი კლასის ობლიგაციები განსაკუთრებით უნიკალურია, რომ ისინი ზოგადად თავისუფლდება ფედერალური და ხშირად კი სახელმწიფო გადასახადები. ეს ობლიგაციები მუნიციპალური ობლიგაციებია.

მუნიციპალური ობლიგაციების საგადასახადო შეღავათები

სხვა ობლიგაციების ტიპებისაგან განსხვავებით, მუნიციპალური ობლიგაციების და სხვა მუნიციპალური ბონდების ინტერესი, ფედერალური საგადასახადო გადასახადისგან თავისუფლდება. გარდა ამისა, თუ თქვენ ცხოვრობთ სახელმწიფოში ან მუნიციპალიტეტში, საიდანაც ბონდის გაცემით, შეიძლება გათავისუფლდეს სახელმწიფო საშემოსავლო გადასახადიდან.

ამ საგადასახადო შეღავათების გამო, უმაღლესი შემოსავლის ფრჩხილებში შეიძლება ისარგებლოს ამ ტიპის ობლიგაციები, რათა თავიდან იქნას აცილებული გადასახადების გადახდა ინტერესზე, რომელიც გამომუშავებულია. მიუხედავად იმისა, რომ მაღალ საგადასახადო ფრჩხილებში ისარგებლებენ უფრო მეტ სარგებელს, შეუძლია ისარგებლოს მუდმივი შემოსავლის ინვესტიციისთვის.

გასაღები არის იმის გაგება, თუ როგორ უნდა შევაფასოთ საპროცენტო განაკვეთები საგადასახადო თავისუფალ ინვესტიციებს შორის, როგორიცაა მუნიციპალური ობლიგაციები და უფრო ხშირი დაბეგვრის ინვესტიციები.

როგორ გამოვთვალოთ საგადასახადო-ექვივალენტური სარგებელი

ზოგადად, ორი ობლიგაციების შედარება მარტივია. ყველა დანარჩენი თანაბარი, უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით კავშირი უფრო მეტ ფულს გამოიღებს.

მაგრამ ვერ შევადარებთ საპროცენტო განაკვეთებს შედარებით საგადასახადო შეღავათებს, რომლებიც განსხვავდებიან უფრო დაბალ გადასახადური ობლიგაციების მიმართ. ეს იმიტომ ხდება, რომ თქვენ გადასახადების გადახდა გაქვთ, ანუ, როგორც მუნიციპალური ობლიგაციების შემთხვევაში, მისი ნაკლებობა. თუ თქვენ გაქვთ დასაბეგრი კავშირი, რომელიც იხდის 3% საპროცენტო სარგებელს, თქვენი რეალური განაკვეთი იქნება ნაკლები 3%, რადგან თქვენ უნდა გადაიხადოთ გადასახადები ინტერესი. აქედან გამომდინარე, იმისათვის, რომ შევაფასოთ საინვესტიციო საპროცენტო განაკვეთის არასაბანკო საინვესტიციო ღირებულებას, თქვენ უნდა გამოვიყენოთ შემდეგი განტოლება:

საგადასახადო ეკვივალენტური სარგებელი = საპროცენტო განაკვეთი (1 - თქვენი საგადასახადო განაკვეთი)

ამ მაგალითში, მოდით ვივარაუდოთ, რომ თქვენ ხართ 25% საგადასახადო ფრჩხილით და ეძებენ მუნიციპალურ ობლიგაციას, რომელსაც აქვს კუპონის ან საპროცენტო განაკვეთი, 2.5%. თუ გსურთ გაიგოთ რეალურ მაჩვენებელზე არასაბანკო მუნიციპალური ბონდის შესახებ, ეს არის კურსი, რომელიც ექვემდებარება დაბეგვრას ბონდზე, თქვენ შეასრულებთ შემდეგ გაანგარიშებას:

საგადასახადო ეკვივალენტური სარგებელი = 0.025 ÷ (1 - 0.25) , ან 0.025 ÷ 0.75 = 3.33%

ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენ უნდა მოიძიოთ დასაბეგრი შემნახველი ანაბარი, CD ან Bond- ით 3.33% -ით გადამხდელი, რათა მიიღოთ იგივე ეფექტური განაკვეთი, როგორც 2.5% მუნიციპალური ბონდის სახით. ამ მაგალითში ჩვენ მხოლოდ გადასახადების გადახდა გვსურს. თუ მუნიციპალური ობლიგაციები სახელმწიფო გადასახადებიდან ასევე თავისუფალია, რეალურ მაჩვენებელს დაბრუნების შემთხვევაში უფრო მაღალი იქნებოდა.

შეადარეთ საპროცენტო განაკვეთები სწორად

ინვესტიციების შემოსავლის მიღებისას, მნიშვნელოვანია, რომ დარწმუნდეთ, რომ ვაშლის ვაშლის შედარება ხარ. მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი საგადასახადო შეღავათები შეიძლება აღმოჩნდეს დაბალი საპროცენტო განაკვეთი ერთი შეხედვით, თქვენ ნამდვილად ვერ შეძლებთ განსაზღვრონ თქვენი რეალური კურსი დაბრუნების სანამ თქვენ გამოთვალოთ საგადასახადო ეკვივალენტური სარგებელი .