ჯერჯერობით, ობამას ეპოქის ინვესტორთა დაცვის ზომები სწრაფია.
აშშ-ს შრომის "ფსიქოლოგიური მმართველობის" დეპარტამენტი, რომელიც ბროკერს ითხოვს, ინტერესთა კონფლიქტის თავიდან აცილების მიზნით, საპენსიო რჩევების მიცემა გასული წლის მანძილზე უფრო მეტია, ვიდრე ნახტომი მოცეკვავეში მიწისძვრის სანახავად.
ობამას ადმინისტრაციის მიერ სამომხმარებლო დაცვის რევოლუციად აღიარება, ტრამპის ადმინისტრაციის დღევანდელი დღე იყო. სასამართლო საქმეების საგანია უზენაესი სასამართლოს იურისტი, რომელიც ებრძოდა მას წითელ-სახელმწიფო მოსამართლეს, რომელიც მხარს უჭერდა მას და ბევრ სპეკულაციად მიიჩნევს იმას, თუ როდის მოხდება საბოლოო ჯამში.
ახლა, ფინანსურ პროფესიონალებს და კლიენტებს, რომლებსაც ისინი წარმოადგენენ, საბოლოოდ პასუხობენ: fiduciary rule age- ს გამთენიისას მხოლოდ რამდენიმე დღეა.
Wall Street Journal- ის რედაქციაში 22 მაისს გამოაქვეყნა შრომითი მდივანი ალექსანდრე აკოსტა და განაცხადა, რომ ეს წესი ძალაში 9 ივნისს დაიწყება. ეს მოულოდნელი იყო და ზოგიერთს შოკიც კი მოჰყვა, რადგან ტრამპმა ადმინისტრაციამ 10 აპრილს გააუქმა თავისი თავდაპირველი განხორციელება , და წესი აღმოჩნდა ქვევით ტრაექტორიაზე.
მიუხედავად ამისა, 9 ივნისს მწვანე დროშას აქვს ყვითელი ყვავილები, რადგან ეს წესი ტექნიკური თვალსაზრისით კვლავ განიხილება, რაც იმას ნიშნავს, რომ მოგვიანებით, შეიძლება გადახედოს, გაჟღენთილიყო ან გაანადგურა საერთოდ.
Acosta განაცხადა, რომ "მიუხედავად იმისა, რომ სასამართლომ დაამტკიცა ეს წესი, როგორც კონგრესის დელეგირებული უფლებამოსილების შეესაბამება, წერილობითი ლიტერატურა შეიძლება არ შეურიგდეს [ადმინისტრაციის] დერეგულირებულ მიზნებს".
აქ არის ის, რომ პროფესორი ჯეიმი ჰოპკინსი, საპენსიო შემოსავლის პროგრამის თანაორგანიზატორი ამერიკულ კოლეჯში Financial Services for Bryn Mar, Pa., ითარგმნება, რომ ენა: "ტონი Acosta არის ის, რომ დერეგულირება კვლავ მოდის, მაგრამ ისინი [კონგრესი და ადმინისტრაცია] უნდა დაიცვას კანონი და მარეგულირებელი პროცესი. "
ასე რომ, რას უნდა ელოდოს ხალხი? "9 ივნისსა და 2018 წლის 1 იანვრიდან, მოსალოდნელია, რომ დოლი წინსვლას ახალი წესით გადადგამს, რათა შეცვალოს ან შეცვალოს ამჟამინდელი ფილოსოფიური წესი", - ამბობს ჰოპკინსი. "გარდა ამისა, ბევრი ფიქრობს, რომ 2018 წლის 1 იანვრის სრული განხორციელება გადაიდოს."
ერთი სიტყვით: Huh?
რა არის ეს "ფილოსოფიური სტანდარტი"? პირველი, დავიწყოთ ამ pesky jargon ტერმინი "fiduciary", რომელიც თქვენ ალბათ ბოლო გამოიყენება, როდესაც NPR Puzzle Master Will Shortz ეჭვქვეშ თქვენ მოვძებნოთ მოხმობა "pituitary."
მარტივად რომ ვთქვათ, fiduciary არის ადამიანი ან ორგანიზაცია, რომელიც გულისხმობს მოვალეობებს კარგი რწმენა და ნდობა. ასე რომ, თუ ფინანსური მრჩევლისთვის ცნობილია, როგორც "ფსიქოლოგიური მოვალეობა", რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ უნდა იმოქმედონ თქვენი საუკეთესო ინტერესით: "მე მჯერა" რეალურად ნიშნავს მხოლოდ სიტყვებს.
ეს უზარმაზარია იმის გამო, რომ ფინანსურ მომსახურებაში ბევრი ადამიანი შეეცდება გაყიდოს ბევრი რამ - და ბევრ შემთხვევაში უფრო მეტი თვალით, თუ როგორ გააკეთოს ისინი, ვიდრე რამდენად თქვენ გააკეთებთ.
ასე რომ, დიდი ნაწილი, ფუჭი მმართველობა მიზნად ისახავს ჭარბი საფასური. ჯგუფები, როგორიცაა ამერიკის სამომხმარებლო ფედერაცია, დაიცვეს წესი როგორც დარტყმა წინააღმდეგ, რაც მათ ხასიათდება უზარმაზარი moneymaker ფინანსური პროფესიონალები.
დონალდ ტრამპი ყველა მხარეს აწუხებს, რადგან FBI- ის გენერალური დირექტორის ჯეიმს Comey- ის გათავისუფლების ფონზე და მის გარშემო არსებული დაპირისპირების ფონზე. იმავდროულად, ის კვლავაც გააგრძელებს მონოლითური საკანონმდებლო დღის წესრიგს და არა მთლიანად მის მიღებას. წინა ფურცლის როგორც დღევანდელი: ახალი ფედერალური ბიუჯეტი, ცვლილებები იაფი Care აქტი და საგადასახადო რეფორმა.
A-list პრიორიტეტების შედარებით, ფიდუციტური წესი მალამოში ფრენაა.
და მაინც ნაკლებად მღელვარე გარემოების პირობებში, ფილოსოფიური წესით დომინანტი ექნება დიპლომი კაპიტოლზე. ინტრიგა დაიწყო საპრეზიდენტო მემორანდუმის მოულოდნელი ხელმოწერის შემდეგ განუსაზღვრელი ვადის გასვლის შეწყვეტის შესახებ. ეს შეტყობინება ნათელი იყო, როგორც ამ გაზეთ "TIME" -ის სათაოში სათაურით: "ტრამპი სურს, მოკლოს ფსიქოლოგიური წესი".
მაგრამ ერთი კვირის შემდეგ აშშ-ის რაიონული სასამართლოს მთავარი მოსამართლე ბარბარა ლინ (ტეხასის ჩრდილოეთ ოლქში მომუშავე) ობამას ეპოქის წესის დაკმაყოფილების 81-გვერდიანი გადაწყვეტილებით გაათავისუფლეს. რამდენად ცუდია ეს თეთრი სახლისთვის? CNBC- მა ლინინის გადაწყვეტილება "გაღიზიანებად" მოიხსენია (ლინმენი პრეზიდენტ ბილ კლინტონის თანამდებობაზე დაინიშნა).
აკომოტის მოქმედება ძაღლების დასრულებამდე? ძნელად. დამწყებთათვის, ფინანსური მომსახურების ინდუსტრია არ არის ცნობილი, რომ ბრძოლაში არ ჩამორჩება ან განიცდიან ფულის ნაკლებობას ან ამით განახორციელოს გავლენა.
Gibson Dunn & Crutcher ადვოკატი ევგენი Scalia- შვილი გვიან უზენაესი სასამართლოს იუსტიციის ანტონინ სკალია წარმოდგენილი ბიზნეს ჯგუფები ბრძოლაში მოკვლა წესით.
და როგორც თქვენ შეიძლება ველოდოთ მისი ოჯახის lineage, Scalia ახალგაზრდა აქვს რეპუტაცია გამარჯვების იურიდიული ბრძოლის წინააღმდეგ რეგულირების სახელით Wall Street. თუკი უზენაეს სასამართლოში საბოლოო ჯაშუშური საქმე მიდის, სკალიამ შეიძლება ისარგებლოს ახლო მეგობრების სამართლებრივი ეკვივალენტიდან მაღალი ადგილებიდან.
ეს წესი ასევე დაუცველია, რადგან ეს წიგნები იმდენად ახალი რჩება, რომ ის მხოლოდ 2016 წლის აპრილში გამოვიდა. ამდენად, არ არსებობს არანაირი გამოცდილება, რის შედეგადაც ფინანსურ მრჩეველთათვის უარყოფითი შედეგები შეიძლება ჩაითვალოს მთელ შესრულებას პროცესში.
"ეს ჩემთვის გასაკვირია, რომ ამ რევოლუციის შემდეგ დაახლოებით რვა წლის განმავლობაში ეს არ მოხდა, რომ ეს არ განხორციელებულა", - ამბობს კეიტ ბეიკერი, ყოფილი ფინანსური აღზრდის ფინანსური ჯგუფის ჯგუფი და ამჟამად იპოთეკის პროგრამის კოორდინატორი საბანკო და საფინანსო მომსახურება იარვინგის, ტეხასის ჩრდილოეთ ტბის კოლეჯში. "ეს იმას ნიშნავს, რომ ფინანსური მრჩევლების სტატუს ქვო, განსაკუთრებით ის, ვინც გაყიდვებს საკომისიოზე ან საფასურად დაფუძნებულ კომპენსაციაზე.
ბეიკერი აღნიშნავს, რომ სერტიფიცირებული ფინანსური გეგმის საბჭო მხარს უჭერს ცვლილებებს. CFP- ის ვებ-გვერდზე გამოქვეყნებულ განცხადებაში ნათქვამია: "კვლევამ აჩვენა, რომ საბროკერო-დილერებთან დაკავშირებული ხარჯები მინიმალური იქნება, ხოლო საბროკერო-დილერებთან და საინვესტიციო მრჩევლებთან, რომლებიც ფინანსურ მომსახურებას უზრუნველყოფენ fiduciary სტანდარტის გამოცდილებას, ძლიერი აქტივი და შემოსავლების ზრდა ვიდრე იმ პირობებში, რომლებიც შესაბამისობაშია. "
საფასურის დამალვის ძალისხმევა "ხელს უწყობს პროდუქტების განვითარებას, რომლებიც ნაკლებად კომპლექსური და გაუმჭვირვალეა", - ამბობს ამერიკის სამომხმარებლო ფედერაცია, რვაგვერდიანი ქაღალდიდან, რომელიც ასახავს DOL- ის უპირატესობას . "ყოველივე ამის შემდეგ, ყველაზე ადვილი გზა დამალვა უმაღლესი ხარჯები პროდუქტი, რომელიც ძალიან რთული და გაუმჭვირვალე ტიპიური ინვესტორი გაიგოს."
კონფიდენციალურობის დაცვის დეპარტამენტის დირექტორის მოადგილის, ბარბარა როპერის კონფედერაციის კონცეფციაში, 140-ზე მეტ სიმბოლოზე შეჯამდა: "ჩვენ მივესალმებით @ სენატორ აკოსტოს, რომ აღიაროს, რომ კანონის უზენაესობის პატივისცემა მოითხოვს, რომ #DOL წესრიგი შესრულდეს".
ComplianceX (ვებსაიტი, რომელიც მოიცავს ფინანსური მომსახურების ინდუსტრიის შესაბამისობასა და რეგულირების საკითხებს), ასევე ავრცელებს ინფორმაციას, რომ ადვოკატირების ჯგუფის უკეთესი ბაზრების პრეზიდენტი დენის კელეერი ამ ნაბიჯს შეაქო. "ჩვენ დარწმუნებულნი ვართ, რომ ნებისმიერი მონაცემთა ორიენტირებული, ძლიერი ანალიზი, რომელიც სამართლიანად მიიჩნევს, ფაქტები კიდევ ერთხელ დაამტკიცებს, რომ ამერიკელები საპენსიო გადარჩენისთვის იმსახურებენ თავიანთ ინტერესებს თავიანთი ფინანსური მრჩევლების ეკონომიკურ ინტერესებზე მაღლა."
ფილოსოფიური წესი ასევე მოდის 2016 წლის თებერვლის ანგარიშში თეთრი მრჩეველთა საბჭოს მრჩეველთა საბჭოს მიერ , რომელმაც დაასკვნა, რომ საკომისიო და კონფლიქტურმა რჩევებმა საპენსიო ინვესტორები 17 მილიარდი დოლარის ოდენობით მიიღეს. ეს უფრო მეტია, ვიდრე ისლანდიის, ნიკარაგუასა და სენეგალის ყოველწლიურად მთლიანი შიდა პროდუქტი.
ასე რომ, რა ხდება ფიდუციტური წესით? შეხედეთ რომელიმე ან ყველა შემდეგ მომდევნო თვეში: უფრო სამართლებრივი გამოწვევები; უფრო აღმასრულებელი ბრძანებები (ტრამპი არ არის ზუსტად ცნობილი მისი ისტორიის დასაწყებად); ცვლილებების შეტანის თაობაზე, რომელიც ითვალისწინებს ფინანსური მომსახურების საზოგადოებასთან დაკავშირებული განცხადებებით; დაბნეულობა ინდუსტრიის სხვა კუთხეში; და სამომხმარებლო ჯგუფებისგან შემდგარი ბიძგი, რათა დადგეს წესრიგიც, რადგან ის მიწაზე მიდის.
ჰოპკინსი აღიარებს წყვილი ვარიანტებს, რომლებიც ჯერ კიდევ რჩება, თუ არ არის სრულიად დამაჯერებელი დრო. "მიუხედავად იმისა, რომ ყველა, როგორც ჩანს, მაგრამ გარკვეული 9 ივნისს მოუტანს მეოთხე ახალი ეპოქის საპენსიო დაგეგმვის ქვეშ fiduciary წესი, ჯერ კიდევ არსებობს ორი პოტენციური გზა წესი შეიძლება გადაიდოს."
აი, როგორ: "პირველ რიგში, სასამართლოები მაინც შეაჩერებენ წესს. თუმცა, როგორც ჩანს, ეს ნაკლებად სავარაუდოა, რადგან უმრავლესობის სასამართლომ ჯერჯერობით ვერ მოიპოვა წესი. მეორეც, კონგრესსა და პრეზიდენტს შეუძლია ხელი მოაწეროს კანონპროექტს კანონში გაჭიანურების ან მოხსნის შესახებ. თუმცა, ეს, როგორც ჩანს, ძალზე ნაკლებად სავარაუდოა, რომ დაახლოებით ორ ნახევარ კვირაში ჯანდაცვისა და საგადასახადო რეფორმა უფრო მაღალი პრიორიტეტები აღმოჩნდეს და ისინი ჯერ კიდევ კონგრესის მეშვეობით პრეზიდენტის მაგიდას არ შეუქმნიათ ".
მიუხედავად იმისა, რომ შედეგი არ არის, შესაძლებელია კიდევ ერთი შედეგი, რაც შეიძლება ზემოთ მოყვანილი იყოს: ნებაყოფლობითი დაცვა წესით, იქნება ეს დგას, იცვლება ან იკიდებს ლტოლვას: ნებაყოფლობითი დაცვა.
"ბევრმა კომპანიამ გადადგა ნაბიჯი და მომზადდა წესით 2016 წელს, როდესაც თავდაპირველად გავიდა", ჰოპკინსი აღნიშნავს. "და ბევრი კომპანია და ფინანსური მრჩეველი არ გადაიდო მოქმედებაში იმედოვნებს, რომ წესი არასოდეს იხილავს დღის სინათლეს."
მართალია, ფსიქოლოგიური მმართველობა რაღაც მომენტში მაინც შეეძლო სუნთქვა. "მაგრამ შემდეგ Acosta- ის კომენტარები, აუცილებელია ფინანსური მომსახურების ფირმებისა და ფინანსური მრჩევლებისთვის, რათა დარწმუნდნენ ისინი 9 ივნისს," ჰოპკინსი გვაფრთხილებს. "არ შეესაბამება ამ წესს და არ გვიჩვენებს კეთილსინდისიერ ძალისხმევას, რათა შეგეძლო განგვეწყო ბიზნესი."
PagnatoKarp- ის დამფუძნებელი პოლ პანტოტა აღნიშნავს, რომ წესის სტაგნაციის დაწყებამდე, ისეთი კომპანიები, როგორიცაა Merrill Lynch, გამოაქვეყნა განცხადებები, რომ ისინი შეთანხმდნენ "მთელი გულით" და რომ "არ შეაგროვებენ კომისიებს რომელიმე ამ საპენსიო ანგარიშზე".
პენტატო, რომელიც 19 წლის განმავლობაში მუშაობდა მერილ ლინჩში და 1 მილიარდი დოლარის ოდენობის ოფისში მოახერხა ოფისის მფლობელობაში, აქვს Insider- ის შეხედულება, თუ როგორ ითანამშრომლებს ინდუსტრიის მსხვილი ძაღლები ამ წესით. თავის მხრივ, მან აირჩია დაიცვას ის, რასაც ის მოუწოდებს True Fiduciary პრაქტიკა, რომელიც გამორიცხავს დატენვის კომისიების ნებისმიერი ანგარიშები.
CFA- ისა და CFP- ის მსგავსად, Pagano- მა ფინანსური მრჩევლების მიერ ფსიქოლოგიური სტანდარტის მიღება აიძულა. ახლა ან ახლა მაინც - მისი სექტორის დარჩენილი ნაწილი იძულებულია დაიცვას სარჩელი წესების შესაბამისად.
როგორც პააგნო ამბობს: "ფირმები და მრჩეველები უკვე შეცვლიან თავიანთ პრაქტიკას, რომ უფრო მეტად შეესაბამებოდეს fiduciary სტანდარტი. მატარებამ უკვე დატოვა სადგური. "